关于比特币投资以及对于比特币区块链认知的看法

每个投资者必须承认自己在某些事情上是错的,这一点很重要。就我而言,我对比特币及其是否会被视为合法资产类别是错误的。上个月,当比特币的价格超过其2017年12月的高点20,000美元时,我才意识到这一点。我先前的信念是,即使有,比特币也不会多年来超过这些高点。我不认为比特币会“跌至零”,但我也认为比特币不会很快超过2017年12月的峰值。

尼克·马吉里(Nick Maggiulli)是Ritholtz财富管理公司的首席运营官,也是“美元与数据”金融博客的作者,该文章的首次版本出现在该博客中

现在它已经超过峰值50%以上,我开始意识到比特币不是  我认为的那把戏。正如Paulo Coelho在《炼金术士》中写道

曾经发生的一切永远不会再发生。但是发生两次的事情肯定会第三次发生。

好,我们又到这里了。比特币正处于另一轮壮观的牛市中,投资者正在注意这一点。如今,比特币已经幸存(并且繁荣发展)超过了2017年的峰值,许多曾经把它当成玩笑的投资者现在意识到它不是一个。我是他们其中的一员。 
 

我改变了对比特币的看法,但并不是因为比特币多头提出了许多论点。例如,比特币多头声称比特币将被用作货币,美元价值将暴跌,   2020年5月的减半将提高比特币的价格。他们在所有方面都错了,但比特币的价格仍然上涨。  

比特币看涨  正确的是,即使价格急剧上涨,采用率的提高以及许多比特币所有者的持有能力(“ HODL”)。这两种影响(买家的需求增加和卖家的供应减少)帮助提高了比特币的价格,并将其巩固为投资界中的合法资产类别。结果,比特币已成为数字黄金的一种形式。您可能不同意这种评估,但是如果您仍然认为比特币“将为零”,则应重新考虑您的假设。

为什么比特币会留在这里

争论比特币“归零”的问题是,有太多的投资者愿意以远高于0美元的价格购买比特币。我记得 在最近价格上涨之前曾许多非加密货币投资者交谈 过,他们说他们不会以10,000美元的价格购买比特币,但如果价格跌至1,000-2,000美元,他们肯定会加入进来。 

好吧,你猜怎么着?现在的价格已经超过30,000美元,其中一些投资者可能已经 提高 了他们考虑购买比特币的限额。这些相同的投资者可能不愿意以$ 1,000的价格购买,而跳近$ 10,000。而且,每当价格在未来上涨时,这些“心理购买限制”也会上升,从而增加了比特币未来生存的可能性。

“但是尼克,比特币没有任何内在价值!” 好吧,你猜怎么着? 拥有10万亿美元市值的黄金也没有!因此,如果您想就内在价值条款反对比特币,那么您也必须反对黄金。因为黄金价格和比特币价格都基于一件事和一件事-信念,即这些资产在未来将具有价值的信念。  

现在,人们对比特币的集体信念正在增强。邪教正在成为一种 宗教。不过,不要只听我的话。有很多文章(请参见 此处, 此处和 此处)讨论了在投资社区中越来越多的采用。而且,如果这种趋势继续下去(可能会继续下去),那么 没有比特币的未来我们就 更少了。 

比特币将如何表现?

现在,比特币将继续存在,您可能想知道比特币在未来的表现如何。采用率的提高会导致价格上涨吗?我不知道!我所知道的是,比特币属于投机资产类别。因此,我们应该考虑其他投机性资产类别,以指导比特币的表现。而且我相信没有比黄金早期投资更好的投机资产可用于这种比较。  

尽管黄金作为一种货币已经存在了数千年,但直到1974年 8月在美国才 将其作为可投资资产类别。在将其重新引入投资界的第六年(1974-1980年),黄金的实际价值增加了​​两倍(即下面的黄线): 


资料来源:FRED,股票图

但是自从那三倍之后,它的表现还不够好。尽管比特币不太可能遵循与黄金相似的路径,但它可能表现出相似的 行为这意味着比特币的价格将继续大幅上涨,随后可能会持续数年(甚至数十年)的剧烈崩溃。之前我们已经从比特币中看到过这种行为,我很有信心我们会再次看到它。 

比特币和黄金之间的区别在于,比特币仍然在投资者中得到采用。

比特币和黄金之间的区别在于,比特币仍然在投资者中得到采用。这会以目前的速度延续到未来吗?谁知道?但是,如果比特币的市值与黄金相当,那么它将价值超过500,000美元。这就是为什么一些投资者如此看好比特币的原因。

但是,仍然有一些理由看跌。主要的原因是比特币与一些最投机的投资活动有关。在将其价格变动与另一种投机性加密货币狗狗币的价格变动进行比较时,这一点最为明显。尽管您可能没有听说过狗狗币,但它是一种替代加密货币(altcoin),在互联网上有点 开玩笑。 

而且由于狗狗币的价格 清楚地表明 了投机行为,因此,如果我们看一下狗狗币和比特币之间的相关性,我们可以更好地了解在任何时间比特币可能会发生多少投机活动:



资料来源:美元与数据

如您所见,在过去三年中,狗狗币和比特币之间的相关性一直很高,最近的相关性约为0.8。

但是,如果将狗狗币与黄金进行比较,就会发现它们的价格之间的相关性倾向于集中在0附近:



资料来源:美元与数据

这只是更多的证据,表明比特币与投机活动有关,并且将来会继续像投机资产那样运转。

有没有正确的方法来投资比特币?

尽管我改变了对比特币的看法,但我并没有改变对如何投资比特币的看法。我相信,在没有任何长期负面影响的情况下投资此资产类别的唯一审慎方法是持有 不超过 2%的投资组合。我不会为所有人推荐这种方法,但是它可能对某些人有用。通过将您的敞口限制在投资组合的2%,您不太可能致富,但也不可能破产。

为什么是2%?
这是我 在2017年10月制定最佳投资组合时获得的分配 。任何高于2%的投资都会给您的投资组合带来太多的风险(每单位收益),而任何低于2%的投资都会降低您的收益(每单位收益)。许多。当然,最佳投资组合是过去而非未来的最佳解决方案。无论哪种方式,我都看不到分配2%的危害,但是请先进行自己的研究。

我看到拥有比特币的最大风险不是价格暴跌(这是不可避免的),而是政府禁止所有权的可能性。这似乎有些古怪,但是在1933年4月,美国政府 禁止 所有美国公民拥有金条/造币。这项禁令的原因与今天可能发生的比特币禁令有很大不同,但是鉴于美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)最近对瑞波币(Ripple)的投诉,我不能完全排除这一点。

最后,我在今天或过去所说的许多事情上可能都错了。但是我不写博客,这样我才可以“正确”。我这样做是为了让我可以学习更多有关投资的知识,并更加贴近事实。正如经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯(或约翰·保罗·萨缪尔森) 所说:  

当事实改变时,我改变了主意。先生,你做什么工作?

免责声明:本文由信比特作者原创文章,不构成投资建议,请谨慎对待。

版权声明:信比特作者保留原创权利。文章为作者独立观点,转载请注明出处

原文链接:http://www.bitpoa.com/news/124.html

生成海报
收藏

相关推荐

比特币的未来:从看涨到看跌的12种情况

前言:没有人知道比特币会发生什么。不是怀疑者,不是信徒,甚至是中本聪。没有水晶球。加密领域的许多最敏锐的头脑都怀有这种不确定性,他们大体上同意我们只是不知道。也许那是魅力的一部分。 ...

比特币正在帮助勒索软件行业

前言:我们生活在一个世界里,无偿金钱的第二种后果(例如更多地使用勒索软件)已经显而易见。智能手表制造商Garmin,以色列保险公司Shirbit,电子产品制造商Foxconn,宾夕法尼亚州的特拉华县 ...

为什么硅谷没有得到比特币(图文)

前言:在比特币存在的最后十二年中,硅谷一直误解了比特币,由于他们认可了愚蠢的想法甚至更糟的骗局,导致了许多值得纪念的时刻。硅谷的两个主要参与者是科技公司和风险投资(VC,又称投资者)。高科技公司生产我们大家都使用的产品,而风险投资人则为他们的努力提供资金。 ...

0 条评论

微信扫一扫

微信扫一扫

微信扫一扫,分享到朋友圈

关于比特币投资以及对于比特币区块链认知的看法